[개념정리 - 2021.02.09] ROE

www.youtube.com/watch?v=8F_AU0denLc

 

ROE = 당기순이익 / 자본총계 (자산-부채)

 

매출이랑 당기순이익은 다름.

매출이 상승한다고 당기순이익이 상승하는 것도 아니고, 

당기순이익이 상승한다고 매출이 상승하는 것도 아님.

 

당기순이익이 비용절감이나 구조조정을 통한 것인지. 

당기순이익 상승이 매출 상승으로 인한 건지. 

이것을 명확히 해야 한다.

 

100억원의 영업이익이 있었는데 

한 분기에 땅을 팔아서 당기순이익이 엄청 뛰게 된다면 

이게 영원한 ROE 인가요? 놉

 

ROE가 꾸준히 높은 기업인지 봐야 함순이익이 사업적인 영향을 받은건지 확인하는 것

 

기업이 성장하면 성장할수록 ROE가 떨어지기 마련

 

이익 / 자본 -> 이익 / 자본

 

이익이 자본으로 들어감. 매년

 

그럼 ROE가 꾸준히 늘어나는 기업은 거의 없음

 

 

ROE는 충분히 조작이 가능함

당기순이익을 늘리는 가장 좋은 방법

1. 연구, 개발, 투자를 안하는 것 => 비용 절감 => 당기순이익 증가

왜? 난 5년 안에 이 회사를 팔고 나갈거니까

 

2. 자본을 줄이면 돼요.

자본을 어떻게 줄여? 

(자산-부채) 이므로 부채를 늘리면 ROE 높아짐

                         자산을 줄이면 ROE 높아짐

 

자산을 줄이는 방법 ?

배당!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

배당을 하게 되면 합법적으로 자산을 버릴 수 있음

 

 

 

 

총정리

ROE 보고 투자할때

1. 높아야 한다

2. 매출이 늘어야 함.

3. 배당이 낮아야 함.

1,2,3을 만족하면서 ROE가 높다? 

굉장히 좋은 주식입니다